■记者范昊怡

负责银行新闻

(资料图)

“亲们，最近有啥理财产品推荐啊，稳健就好，不求高收益。”

新年刚过，广州白领方女士就在群里发出了求助。“股票不敢碰，自从买了沪深指数，基金还亏上万元，原本想着理财稳健，结果没想到债券类的理财去年底更是遭遇了‘滑铁卢’。”方女士的一番吐槽引起了群内小伙伴们的共鸣，“现在就想买个‘保本的’，收益低点都好。”

俗话说，“你不理财，财不理你”，在刚刚过去的2022年，这句话变成了“你不理财，财就不会离开你”。

回望被业内视为净值化时代元年的2022年，全面净值化的银行理财令投资者有了“猜中了开头，可是猜不着结局”的悲哀。

这一年，理财产品不再保本保收益，和买股票、基金一样由投资者自负盈亏。

这一年，银行理财产品遭遇了两次破净潮，相比由股市下跌引发的一季度的下跌，四季度由于债市波动，上千只银行短期理财破净，波及范围更广，甚至一些R1级别的低风险银行短期理财也亏本了，不少投资者恐慌情绪加剧，对银行短期理财失去信心。

步入2023年，“元气大伤”的投资者们对银行理财的态度尚未能“满血复活”，谨慎再谨慎，银行也更乐于向投资者推荐更为保守的理财产品。打开各大银行理财App，不难发现目前在售的理财产品主要以PR1低风险、PR2中低风险为主，产品收益率鲜少有超过3%的。

此外，银行理财还有一个明显的变化，自2022年12月以来，以摊余成本法估值的理财产品重出江湖。在行业人士看来，摊余成本法估值虽然不能确保银行理财不亏，但能让产品的净值“看起来”没有太大的波动，有助于稳定客户心态，在一定程度上保证理财产品的安全。

事实上，在业内人士看来，彻底打破刚性兑付，告别了“零风险”的银行理财产品迎来“破净潮”实属正常现象。未来的银行理财，业内更多思考的是，如何在兼顾产品规模的同时，平衡好投资者的持有体验。一方面，投资者教育工作仍需加强，让投资者全面了解净值型理财产品，不因产品的短期净值波动而过于焦虑，另一方面在资产配置方面要更加谨慎，完善产品风险披露机制，向投资者提供适合其风险偏好的理财产品。

事实上，经过去年的洗礼，投资者也能切身体会到，即便是再低风险的理财产品，也有亏本的可能，切不可再将银行理财产品看作存款。如果想要实现无风险稳定获得收益，理财产品也不再是合适的选择，像方女士这类稳健型投资者可以通过安全性较高产品来实现，比如存款、国债、货币基金等等，只是收益相对比较低。